Gospodarka 3 min lektury executive

Klienci TFI więcej wpłacali niż wypłacali w październiku

Usertech1ab Dział: Gospodarka
Klienci TFI więcej wpłacali niż wypłacali w październiku
EXECUTIVE BRIEF Kluczowe wnioski dla zarządu • Raport rynkowy
  • Główny wymiar analityczny: Październikowe saldo wpłat i umorzeń (1,7 mld zł) było ponad pięciokrotnie lepsze niż te, które zaobserwowaliśmy we wrześniu. Był to równocześnie drugi...
  • Wymiar strategiczny: Weryfikacja modeli biznesowych, ekspozycji ryzyka oraz zgodności z otoczeniem prawno-podatkowym.
  • Rekomendacja dla kadry zarządzającej: Materiał sektorowy (Gospodarka). Szacowany czas zapoznania: 3 min lektury executive.

fot. sxc.hu

Październikowe saldo wpłat i umorzeń (1,7 mld zł) było ponad pięciokrotnie lepsze niż te, które zaobserwowaliśmy we wrześniu. Był to równocześnie drugi z rzędu miesiąc gdy klienci TFI więcej wpłacali niż wypłacali. Trzeba tu jedna wspomnieć, że główną determinantą tak wysokiego salda były wpłaty do jednego z funduszy dedykowanych, do których w ub. miesiącu trafiło 1,77 mld zł. Czy to oznacza, że październik był straconym miesiącem dla szerokiego rynku? Niekoniecznie, pokazał on, że klienci TFI są skłonni poszukiwać wyższych stóp zwrotu niż przeciętna lokata bankowa.

- Po raz kolejny potwierdza się fakt, że fundusze dedykowane stają się istotnym elementem polskiego rynku TFI. To dobra wiadomość świadcząca o dojrzewaniu i profesjonalizacji inwestorów. Pozytywnym elementem rynku jest również uwzględnianie przez inwestorów różnych typów funduszy w portfelach, także tych akcyjnych - mówi Marcin Dyl, prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Największą uwagę w ubiegłym miesiącu przyciągnęły fundusze mieszane (+0,17 mld zł), w tym przede wszystkim fundusze stabilnego wzrostu. Październik był pierwszym okresem od pięciu miesięcy, w którym saldo w tej kategorii było dodatnie. Na fundusze mieszane warto jednak spojrzeć z szerszej perspektywy, a mianowicie stosunku inwestorów do ryzyka. Często bowiem, fundusze mieszane są – jak sama nazwa wskazuje – czymś pomiędzy inwestycją na rynku akcji, a bezpiecznym komponentem, np. obligacjami.

A w październiku zaobserwowaliśmy równocześnie powrót inwestorów do rynku akcji. Do tej kategorii funduszy wpłynęło +0,11 mld zł, co było pierwszym dodatnim wynikiem od lipca tego roku. I tu warto wspomnieć, że zdecydowana większość wpłat to efekt wpłat (i umorzeń) do funduszy niededykowanych (+0,15 mld zł). Coraz większa liczba inwestorów zaczyna dostrzegać nie tylko rodzimy rynek kapitałowy, ale także pozostałe giełdy na świecie. Za tą chęcią podąża również oferta TFI, które już jakiś czas temu dostrzegły potencjał nowych produktów opartych o fundusze i rynki zagraniczne.

W październiku na drugim biegunie znalazły się fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego, z których odpłynęło -0,46 mld zł. Również w tym przypadku większość wypłat to umorzenia w funduszach dostępnych w szerokiej ofercie, funduszach niededykowanych. Obecny poziom stóp procentowych nie sprzyja inwestycjom w tego typu rozwiązania inwestycyjne. Również w te oparte na rynku obligacji: z tego rodzaju funduszy ubyło w ubiegłym miesiącu -0,17 mld zł.

Standard Weryfikacji Redakcyjnej BiznesCiti.com

Zespół Analityczny BiznesCiti.com

Materiał opracowany i zweryfikowany w oparciu o oficjalne komunikaty KNF, raporty giełdowe ESPI, dane GUS/NBP oraz depesze agencyjne ISBnews. Masz komentarz ekspercki lub komunikat ze spółki?

Kontakt z redakcją →

Komentarze Praktyków i Doradców Gospodarczych

Wszystkie ekspertyzy w Hubie Opinii →

Powiązane analizy dla zarządów

Więcej w dziale →
PULS RYNKU BIZNESCITI Aktualizacja: 14.11.2026 22:40

Monitor Instytucjonalny i Giełdowy

Własne depesze faktograficzne BiznesCiti.com na bazie komunikatów KNF, raportów ESPI / PAP Biznes, ISBnews, GUS i NBP.

Puls Biznesu
14.11 20:07

Jakie tematy gospodarcze przyciągnęły uwagę młodego pokolenia ekonomistów? Zainteresowały ich przede wszystkim mechanizmy giełdy, geopolityczne koszty wojen, psychologia długu oraz…

PAP Biznes / ESPI
14.11 18:48

MADKOM SA (22/2026) Inne informacje

PB Inwestor
14.11 18:40

Łukasz Prokopiuk, analityk DM BOŚ, obniżył z "kupuj" do "sprzedaj" rekomendację dla akcji Grupy Azoty tłumacząc to znacznym pogorszeniem otoczenia makroekonomicznego.

Puls Biznesu
14.11 18:16

Odmowa podpisania ustawy oznacza faktyczne wyrzucenie jej do kosza, żadna rządowa większość nie ma przecież szans na zebranie do przełamania weta trzech piątych poselskich głosów.

PB Inwestor
14.11 17:00

Rada dyrektorów Nvidii wybrała Colette Kress na tymczasową prezeskę w momencie, w którym firma zmaga się ze skutkami rezygnacji Jensena Huanga w obliczu skandalu z udziałem…

PB Inwestor
14.11 14:00

Tomasz Rodak, analityk z Domu Maklerskiego BOŚ, obniżył o 41 proc. do 506 zł cenę docelową akcji spółki Creepy Jar, ale podtrzymał rekomendację "kupuj". Ma cztery argumenty.