Finanse 2 min lektury executive

Lepsze wyniki OFE

Lepsze wyniki OFE
EXECUTIVE BRIEF Kluczowe wnioski dla zarządu • Raport rynkowy
  • Główny wymiar analityczny: Stopy zwrotu OFE (otwartych funduszy emerytalnych - tzw. II filar) w IV kwartale ub.r. były wysokie. Efektywność inwestycyjna funduszy była zdecydowanie wyższa...
  • Wymiar strategiczny: Weryfikacja modeli biznesowych, ekspozycji ryzyka oraz zgodności z otoczeniem prawno-podatkowym.
  • Rekomendacja dla kadry zarządzającej: Materiał sektorowy (Finanse). Szacowany czas zapoznania: 2 min lektury executive.

www.sxc.hu

Stopy zwrotu OFE (otwartych funduszy emerytalnych - tzw. II filar) w IV kwartale ub.r. były wysokie. Efektywność inwestycyjna funduszy była zdecydowanie wyższa niż przeciętnie w poprzednich kwartałach.

Wg ostatnich danych Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego w głównej mierze było to konsekwencją sprzyjającej sytuacji na rynku finansowym, przejawiającej się wzrostami indeksów akcji (WIG o 8,5 proc., a WIG20 o 8,9 proc.). Stopy zwrotu uzyskane na rynku instrumentów dłużnych (5,8 proc.) także przekroczyły historyczne średnie. PTE (powszechne towarzystwa emerytalne - zarządzające OFE) nie wykorzystują zwiększonego limitu na akcje. Zmiana przepisów zwiększyła maksymalny limit na zaangażowanie OFE w lokaty w akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym, początkowo do 42,5 proc. aktywów, a w 2012 roku do 45 proc. aktywów. W 2013 r. limit ten wynosi 47,5 proc. aktywów. Zysk netto PTE w IV kw. ub.r. wyniósł 188,5 mln zł i był wyższy o 11 proc. od zysku za poprzedni kwartał.

W całym roku PTE wypracowały 715 mln zł zysku netto, a żadne towarzystwo nie odnotowało straty. Rok wcześniej zysk netto PTE wyniósł 618,7 mln zł, a straty wykazywały dwa towarzystwa. W 2012 r. rentowność PTE poprawiła się, mimo spadku przychodów wynikającego z obniżenia składek przekazywanych do OFE, głównie za sprawą wprowadzenia zakazu akwizycji i związanego z tym spadku kosztów.

Wyraźnie widocznym efektem wprowadzenia zakazu akwizycji był bardzo duży spadek liczby członków zmieniających fundusz. W IV kwartale liczba transferów spadła do 1,5 tys. osób, a kwartał wcześniej nie przekroczyła 2,2 tys. osób. Przed wprowadzeniem zakazu w każdym kwartale OFE zmieniało 100-160 tys. członków.

{jumi [*9]}

Słowa kluczowe: #Work Service
Standard Weryfikacji Redakcyjnej BiznesCiti.com

Zespół Analityczny BiznesCiti.com

Materiał opracowany i zweryfikowany w oparciu o oficjalne komunikaty KNF, raporty giełdowe ESPI, dane GUS/NBP oraz depesze agencyjne ISBnews. Masz komentarz ekspercki lub komunikat ze spółki?

Kontakt z redakcją →
PULS RYNKU BIZNESCITI Aktualizacja: 14.11.2026 22:40

Monitor Instytucjonalny i Giełdowy

Własne depesze faktograficzne BiznesCiti.com na bazie komunikatów KNF, raportów ESPI / PAP Biznes, ISBnews, GUS i NBP.

Puls Biznesu
14.11 20:07

Jakie tematy gospodarcze przyciągnęły uwagę młodego pokolenia ekonomistów? Zainteresowały ich przede wszystkim mechanizmy giełdy, geopolityczne koszty wojen, psychologia długu oraz…

PAP Biznes / ESPI
14.11 18:48

MADKOM SA (22/2026) Inne informacje

PB Inwestor
14.11 18:40

Łukasz Prokopiuk, analityk DM BOŚ, obniżył z "kupuj" do "sprzedaj" rekomendację dla akcji Grupy Azoty tłumacząc to znacznym pogorszeniem otoczenia makroekonomicznego.

Puls Biznesu
14.11 18:16

Odmowa podpisania ustawy oznacza faktyczne wyrzucenie jej do kosza, żadna rządowa większość nie ma przecież szans na zebranie do przełamania weta trzech piątych poselskich głosów.

PB Inwestor
14.11 17:00

Rada dyrektorów Nvidii wybrała Colette Kress na tymczasową prezeskę w momencie, w którym firma zmaga się ze skutkami rezygnacji Jensena Huanga w obliczu skandalu z udziałem…

PB Inwestor
14.11 14:00

Tomasz Rodak, analityk z Domu Maklerskiego BOŚ, obniżył o 41 proc. do 506 zł cenę docelową akcji spółki Creepy Jar, ale podtrzymał rekomendację "kupuj". Ma cztery argumenty.